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■平成20年 04月 18日

SPANパラメーターの運用見直しについて

弊社では、リスク管理制度の総合的見直しの一環としてSPANパラメーターの見直しを予定しておりますが、
６月１６日（月）より適用分から実施を行うことといたしましたので、ご案内いたします。

１．SPANパラメーターの定例見直しに係る運用の変更

現在、３か月に１度行っているSPANパラメーターの定例見直しについて、本年６月以降、
１週間に１度見直しを行うこととなりますが、その具体的な運用については、
次のとおりといたします。

(１) SPANパラメーターの公表日　　　　

■毎週第１営業日に、翌週適用分のSPANパラメーターを公表します。

※弊社ホームページ（注）及びTarget-JSCCサイトに15時を目途に掲載いたします。

(注) 弊社ホームページにつきましては、４月２８日（月）（予定）にリニューアルを行う予定です。
リニューアルの概要につきましては、TOPページの「News」の「弊社ホームページのリニューアル
について」をご参照ください。

(２) 見直し後のSPANパラメーターの適用期間

■見直し後のSPANパラメーターは、公表日の翌週の第１営業日から最終営業日まで適用します。

※定例見直しに係る運用の変更については、６月１６日（月）～６月２０日（金）適用分のSPAN
パラメーターから実施します。

■当該SPANパラメーターは、６月９日（月）に公表します。

＜参考＞今後のSPANパラメーターの公表・適用スケジュール（予定）

適用期間	公表日
2008/4/14～2008/6/13（現行）	2008/4/9
2008/6/16～2008/6/20（新運用開始）	2008/6/9
2008/6/23～2008/6/27	2008/6/16
2008/6/30～2008/7/4	2008/6/23
～	～

２．その他SPANパラメーターの見直し

(１) SPANパラメーターの計算対象となる期間の見直し

・現在、SPANパラメーターは、３月、６月、９月、１２月の末日を基準日とし過去６か月間のデータを計算対象として、
　算出を行っておりますが、６月１６日適用分以降のSPANパラメーターにつきましては、毎週最終営業日を基準として
　過去24週間のデータを計算対象といたします。

(２) 商品間デルタ・スプレッド比率の算出方式の変更について

・商品間デルタ・スプレッド比率について、現在は対象期間の商品毎の単純平均を用いて算出しておりますが、
　６月１６日適用分以降、商品間の相関関係を考慮し、最小二乗法を用いて算出することといたします。

これらの見直しを反映した６月１６日以降適用となるSPANパラメーターの取扱いにつきましては、以下をご参照ください。

SPANパラメーターの取扱い（6月16日以降適用）[38kb]